Faced with challenges such as recession, rising interest rates and rising inflation, automotive suppliers have to make their cost structures more flexible. In times of high and persistent uncertainty, increasing flexibility is a key success factor. It is also necessary to cope with seismic and permanent changes in the automotive industry.
An Integrated Response for Survival
Automotive suppliers need an integrated approach that combines cost reduction, commercial excellence and the right portfolio strategy. The industry's suppliers' profit margins are under immense pressure due to stop-start production lasting more than two years and little pricing flexibility from original equipment manufacturers (OEMs). Persistent supply chain issues, record high material and energy costs, rising inflation and geopolitical tensions make it difficult for the industry to cope with volatility. Many companies, especially mid-sized suppliers, are in a weakened position in these conditions.
Financial Pressures and High Borrowing Costs
Higher interest rates and banks' reluctance to lend to the sector will result in automotive suppliers facing higher borrowing costs. At the same time, sales volumes remain volatile, which could lead to declines in various geographies.
The Need to Invest for the Future
Otomotiv endüstrisi, elektrikli, otonom, bağlantılı ve paylaşımlı araçlar gibi yeni teknolojilere yatırım yapma baskısı altındadır. Örneğin, elektrikli araçlara (EV) geçiş beklenenden daha hızlı gerçekleşmektedir ve birçok OEM iddialı hedefler açıklamıştır. Volkswagen, 2030 yılına kadar Avrupa’daki satışlarının en az %70’ini tamamen elektrikli araçlardan elde etmeyi hedeflerken, GM ise 2035 yılına kadar yalnızca sıfır emisyonlu hafif araçlar satma sözü vermiştir.
Being Prepared for Storm Damage
To assess the impact of the current economic challenges on the supplier industry, we considered a scenario in which global production volumes remain stable, supplier costs increase by 7% and financing costs increase by 20%. In this scenario, we found that around a quarter of leading automotive suppliers were not prepared for these conditions.
Setting the Right Course
his data shows that automotive suppliers need to take urgent measures to stay in business by maintaining their cash position, managing their debt and investing in the technologies needed for the future. This way, they will be prepared for long-term profitable growth in the new reality.
1. Fundamentally Reset Costs Now to Guarantee Future Viability
The most important change suppliers can make is to focus on cost management and operational excellence to ensure the structural sustainability of their businesses. Suppliers may have worked hard in recent years to streamline their operations, but current challenges are pushing them to go further.
En etkili programlar, satın alma, işçilik maliyetleri, finansman maliyetleri, tedarikçi seçimi ve yönetimi, ürün karmaşıklığı, tasarım-maliyet kararları ve tedarik zinciri operasyonlarını ele alır. Ayrıca, satış, genel ve idari (SG&A) maliyetlerini azaltır ve üretim ayak izini aşırı kapasiteyi ortadan kaldıracak şekilde yeniden tasarlar, bu da sabit maliyet tabanını azaltır ve hacim belirsizliği karşısında esnekliği artırır.
Successful suppliers seek to further optimize their supply base and consolidate volumes across a range of strategic partners, thereby further increasing productivity and leveraging the benefits of scale.They more rigorously analyze, monitor and control material costs using cost regression analytics or cost engineering practices, for example, design-cost and design-value studies based on product teardowns and benchmarking.
In our experience, the margin improvements that can be expected from each measure vary significantly.However, change can happen quickly. In a recent cost transformation project with an automotive supplier, the transformation contributed $200 million in savings in the first year and delivered an annual run rate improvement of $400 million. The largest initial improvements were in purchasing and pricing, and in subsequent years, consolidating the manufacturing footprint was the key action that reduced the fixed cost base.
Suppliers that proactively restructure their businesses and take comprehensive actions to reset costs during periods of disruption have a unique opportunity to improve their performance and distance themselves from competitors. Our research into the performance of suppliers during the 2008-09 financial crisis shows that companies realized significant gains and losses during and after the recession.Those that demonstrated high agility in cost restructuring far outperformed their competitors when the economy recovered.
2. Sharing the Cost Burden
2019’a kadar tedarikçilerin EBIT marjları OEM’lerinkinden ortalama 1 ila 2 puan daha yüksekti. Ancak 2021’de çip kıtlığı, yüksek hammadde ve enerji fiyatları ve enflasyon nedeniyle artan borçlanma maliyetleri ve ücret faturaları ile büyük tedarik zinciri kesintileri yaşandı. OEM’ler üretimi en yüksek marjlı modellere odaklayarak ve fiyatları artırarak tedarik kıtlığını aşabildiler, ancak tedarikçilerin böyle stratejik seçenekleri yoktu.
2022’de malzeme, enerji ve işçilik maliyetlerindeki artışlar tedarikçileri büyük baskı altında bıraktı. Bugüne kadar girdi maliyet artışlarını OEM’lere tam olarak yansıtamadılar. Maliyet geçişine ilişkin müzakerelere hazırlanmak (ister fiyat artışı ister geçici ek ücretler olsun) tedarikçiler için işlevler arası bir uygulamadır. Malzeme, enerji ve işçilik maliyet artışlarının yakından belirlenmesi ve bunların açıklanmasında şeffaflık gereklidir.
Disiplinli, akıllı bir pazarlık yaklaşımı, mükemmel fırtınaya bütünleşik bir yanıtın ikinci önemli parçasıdır. Tedarikçiler, mali konumları için değerli bir rahatlama sağlayabilir ve iyileştirmeler elde edebilir. Araştırmamız, tedarikçilerin beşte birinin ek maliyetlerinin yaklaşık %70’ini enflasyondan kurtarabildiğini, çoğunluğun ise %40-%50 gibi daha düşük maliyet geçiş seviyelerine ulaştığını göstermektedir. En başarılı şirketler, 2022’de düşük çift haneli fiyat artışları gerçekleştirebilmişlerdir.
3. Taking Cash Management and Balance Sheet Flexibility to the Next Level
Son iki yılın yüksek oynaklığı boyunca arz ve talebi yönetmek zorlayıcı oldu ve bu da nakit yönetimini en önemli öncelik haline getirdi. Covid-19’un yarattığı aksaklık ve çip kıtlığı krizinden sağ çıkmak için tedarikçiler, likiditeyi kontrol altına almak ve nakit tasarrufu sağlamak için nakit savaş odaları kurarak adımlar attılar. Otomobil tedarikçileri arasındaki yüksek vites oranları göz önüne alındığında, faiz oranı artışlarının ve temkinli bankaların etkisi hafife alınamaz.
Suppliers are building sustainable cash management capabilities to ensure they have the necessary room for maneuver to weather the ongoing period of volatility. Profit and loss scenario modeling and improved liquidity forecasting are key parts of this shift. We worked with one of the top 10 automotive suppliers for a liquidity review due to disruptions during the pandemic, and the company was able to reduce its net working capital by 30%, or €4 billion, through better stock management and inventory reduction across its facilities.
4. Preparing Businesses for the Future with a Focus on Electricity and Software
The three answers above are linked by a fourth: the right strategic foundation. As companies move quickly to fundamentally reset costs, improve pricing and aggressively manage money, they must do so with clear goals for the future in mind. What will the future portfolio of businesses, products, regions and customers look like after the transformation? This will also clarify which parts of the business have no profitable future and should be divested.
EV’lere uzun vadeli geçiş, otonom sürüş için yazılımın artan önemi, mobilite hizmetlerindeki yeni kar havuzları ve yeni pazar katılımcılarından gelen artan rekabet göz önünde bulundurulmalıdır. Bu dönüşümsel eğilimlere yanıt vermek, tedarikçilerin birleşme ve satın alma yol haritasını, sermaye harcaması önceliklerini, müşteri hedeflerini ve yazılımın ne ölçüde üretileceğini veya satın alınacağını belirleyecektir.
Radical Transformation Essential for Survival and Future Success
Automotive suppliers need to act now to transform their operations to survive the perfect storm reshaping the automotive industry. The scale of the challenge is huge: Companies must make tough choices to preserve their cash in the short term, while structurally preparing their businesses for sustainable, profitable growth.
Evrensel bir çözüm yok. Ancak işlerin eskisi gibi devam etmesi mümkün olmadığından, operasyonel ve ticari mükemmelliği takip etmek ve OEM’lerle işbirliğini artırmak, otomotiv tedarikçilerinin hayatta kalmasını sağlamak ve portföylerini yeniden şekillendirilmiş otomotiv endüstrisinden tam olarak yararlanacak şekilde konumlandırmak için kritik öneme sahip olacaktır.